Las acciones japonesas registraron el lunes su mayor pérdida en un solo día desde la liquidación del Lunes Negro de 1987, impulsadas por la caída de la semana pasada en los mercados bursátiles mundiales, preocupaciones económicas y temores de que las inversiones financiadas por un yen barato se estuvieran deshaciendo.
El índice bursátil Nikkei cayó un sorprendente 12,4% cuando los sombríos datos sobre empleo del viernes generaron preocupaciones sobre una posible recesión y el yen subió a un máximo de siete meses frente al dólar. Este fue el peor resultado del índice en términos porcentuales desde la crisis de octubre de 1987.
Las acciones bancarias de Japón lideraron las pérdidas, lo que empujó al Nikkei a territorio bajista dada su caída del 27% desde su máximo de 42.426,77 puntos el 11 de julio.
Desde el 11 de julio hasta el cierre del lunes en 31.458,42 puntos, el Nikkei perdió 113 billones de yenes (792 mil millones de dólares) en valor de mercado.
“El rápido movimiento del yen está ejerciendo presión a la baja sobre las acciones japonesas, pero también está provocando una reversión de un gran carry trade: los inversores se apalancaron pidiendo préstamos en yenes para comprar otros activos, particularmente acciones tecnológicas estadounidenses”, dijo Kyle. Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com en Melbourne.
“Básicamente, estamos viendo un desapalancamiento masivo a medida que los inversores venden activos para financiar sus pérdidas”.
El Nikkei perdió 4.451,28 puntos el lunes, su mayor caída en un día en términos de puntos, eclipsando los 3.836,48 puntos que perdió el 20 de octubre de 1987, cuando la caída del mercado bursátil mundial del Lunes Negro llegó a los mercados japoneses.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo que el gobierno está monitoreando los mercados con “gran preocupación”.
“Es difícil decir qué hay detrás de la caída de las acciones”, dijo Suzuki a los periodistas.
La mayoría de los analistas dijeron que ni las expectativas de tasas de interés ni los datos económicos podían explicar la gravedad de la liquidación, aunque posiblemente fue impulsada por el aumento del yen, cuyos rendimientos cercanos a cero a corto plazo y su constante depreciación se han convertido en la moneda para financiar inversiones por valor miles de millones de dólares durante años.
El yen subió por última vez un 2,5% a 142,96 por dólar y ha subido un 14% en menos de un mes, impulsado en parte por el aumento de las tasas de interés del Banco de Japón la semana pasada y la devaluación de las operaciones de carry trade financiadas por el yen.
“En resumen, no sólo la moneda, sino todo el comercio de ‘valor’ en Japón, que se apoderó de nuestro mercado durante dos años, se está deshaciendo”, dijo Richard Kaye, gerente de cartera de Comgest en Tokio.
