El Comité de Política Monetaria (Copom) elevó la tasa Selic en 0,25 puntos porcentuales el pasado miércoles (18), hasta el 12,75% anual. La decisión, que representa el primer aumento desde agosto de 2022, se refleja directamente en los valores del Tesorería directa.
Mucho más allá del aumento de las tasas de interés la semana pasada, las proyecciones para el Tasa Selic a corto y medio plazo siguen aumentando. Nodo Boletín de enfoque Esta semana, que es el informe semanal que publica el Banco Central con estimaciones para la economía, la mediana de las proyecciones del mercado financiero para la tasa de interés básica al cierre de 2024 subió de 11,25% a 11,50%.
El escenario impacta al mercado de inversión en su conjunto, especialmente a los activos de renta fija cuyos ingresos están vinculados a los intereses.
¿Cómo afectan las altas tasas de interés a Tesouro Direto?
Con la tasa Selic al alza, los títulos de renta fija pueden beneficiarse directamente del escenario y atraer más inversores. Sin embargo, algunos valores pueden destacar en este escenario, como los títulos de tasa flotante.
“En renta fija, los títulos post-fijos pueden ser una buena alternativa, especialmente en el corto plazo. Estas inversiones siguen la tasa Selic, permitiendo al inversor beneficiarse directamente del ciclo de aumento de las tasas de interés”, explica Lucas Almeida, especialista en el mercado de valores y socio de AVG Capital.
Además, según Rodrigo Azevedo, economista, planificador financiero y socio de GT Capital, los títulos postfijados vinculados al Selic del Tesoro 2027 mi 2029 Pueden ser alternativas interesantes para los inversores en este momento.
Como sugiere el nombre, ambos títulos están vinculados a la tasa Selic, sin embargo, existe una diferencia en relación a la fecha de vencimiento, lo que trae un beneficio adicional a la rentabilidad de estos activos. Actualmente, la Tesorería Selic 2027 tiene una rentabilidad anual de Selic + 0,06%, mientras que la Tesorería 2029 tiene un aumento del 0,13% respecto a la Selic.
El socio de GT Capital también destaca que el escenario de política monetaria volátil, además del inicio de un nuevo ciclo de subida de tipos de interés, hace que el CDI real medio de los próximos 12 meses sea superior a los tipos de interés reales de los bonos vinculados a el plazo de corto plazo del IPCA.
“Por esta razón, redujimos la recomendación para bonos de inflación más cortos, pero manteniendo una posición neutral para la inflación con vencimientos más largos, ya que para vencimientos más largos vemos posibilidades de mayor rentabilidad real para los inversores. Para los activos vinculados al IPCA, el Tesorería IPCA 2035, 2045 mi 2055 son opciones interesantes”, concluye el analista en relación a los títulos de Tesorería directa.
